利率產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。利率指一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金額的比率,通常以一年期利息與本金的百分比計(jì)算。
重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目頭寸重新定價(jià)時(shí)間(對(duì)浮動(dòng)利率而言)和到期日(對(duì)固定利率而言)的不匹配。當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動(dòng)時(shí),銀行就會(huì)面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。
收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)中,收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來(lái)而得到的一條曲線,當(dāng)銀行的存貸款利率都以國(guó)庫(kù)券收益率為基準(zhǔn)來(lái)制定時(shí),由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對(duì)銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。
而期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指利率變化時(shí),銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。
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