財(cái)務(wù)管理期望收益率即財(cái)務(wù)管理范疇的預(yù)期收益率,預(yù)期收益率的公式為:預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+投資項(xiàng)目的β值×投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢酬。預(yù)期收益率指沒(méi)有意外事件發(fā)生時(shí)根據(jù)已知信息所預(yù)測(cè)能得到的收益率。
其中風(fēng)險(xiǎn)溢酬是衡量一個(gè)投資者將其資產(chǎn)從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)移到一個(gè)平均水平的風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)所需要承擔(dān)的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)溢酬是投資者投資組合的預(yù)期收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的收益率的差額,當(dāng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高,風(fēng)險(xiǎn)溢酬的值也越大。
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