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cma重點知識:遠期、期貨、互換

2022-02-28 13:53  責(zé)編:小陳  瀏覽:617
來源 會計網(wǎng)
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  cma作為美國注冊管理會計師考試,所涉及的范圍非常廣,不僅僅要學(xué)習(xí)會計知識,還要學(xué)習(xí)金融知識,今天就由會計網(wǎng)帶領(lǐng)大家一起學(xué)習(xí)關(guān)于遠期、期貨、互換的相關(guān)概念。

cma知識點之遠期、期貨、互換

  cma知識點之遠期、期貨、互換

  1、遠期

  雙方當(dāng)事人協(xié)商之后以鎖定價格的方式來剔除不確定性,進而消除風(fēng)險。

  1.購入方為了規(guī)避價格上漲所造成的風(fēng)險,以約定的遠期價格購入商品,即持有多頭頭寸(做多遠期合約)

  2.出售方為了規(guī)避價格下跌所造成的風(fēng)險,以約定的遠期價格出售商品,即持有空頭頭寸(做空遠期合約)

  3.有實物交割,現(xiàn)金支付

  4.場外交易

  2、期貨

  期貨合約是在交易所中執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)化遠期合約,期貨合同需要當(dāng)事人支付保證金來確保雙方履行合同。

  1.期貨合約以盯市操作的方式進行,即期貨合約的當(dāng)事人每天都需要與交易所結(jié)算盈利或損失。

  2.買賣雙方通過持有多頭頭寸(買方)和空頭頭寸(賣方)來規(guī)避風(fēng)險。

  3.場內(nèi)交易

  3、互換

  1.利率互換(同種貨幣)

 ?。?)以浮動利率來替換固定利率,或是以固定的利率來替換浮動利率。

 ?。?)當(dāng)一家公司以浮動利率進行融資,但是其現(xiàn)金流入?yún)s是固定的時候,公司更愿意通過支付固定的利息費用來鎖定其貸款成本,這樣其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出就能更好的匹配起來。

  2.貨幣互換

  (1)以一種貨幣表示的債務(wù)轉(zhuǎn)換成以另一種貨幣表示的債務(wù)(不同幣種)。

  (2)跨國公司之間為降低利率支付水平經(jīng)常進行貨幣互換。

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