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CMA考試常見(jiàn)知識(shí)點(diǎn):有價(jià)證券管理

2022-03-02 17:33  責(zé)編:小陳  瀏覽:768
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  CMA證書是國(guó)際通用的證書,想要考取這個(gè)證書需要努力下功夫才能拿到。為了幫助考生們盡快通過(guò)該考試,會(huì)計(jì)網(wǎng)為考生們總結(jié)了關(guān)于有價(jià)證券管理的知識(shí)點(diǎn)。

CMA考試常見(jiàn)知識(shí)點(diǎn):有價(jià)證券管理

  有價(jià)證券的概念是什么?

  1、有價(jià)證券是指在一年內(nèi)或更短的時(shí)間內(nèi)到期的投資。

  2、股票和長(zhǎng)期債券在資本市場(chǎng)買賣。

  3、在一年或不到一年到期的短期證券則在貨幣市場(chǎng)上買賣。

  4、有價(jià)證券是貨幣市場(chǎng)上的短期投融資工具。

  投資有價(jià)證券的考慮因素

  I.安全性到期收回本金的可能性

  II.流動(dòng)性短期內(nèi),按市價(jià)出售的可能性

  有二級(jí)市場(chǎng)意味著有流動(dòng)性

  III.收益性,受制于風(fēng)險(xiǎn)

  IV.到期日,與收益率正相關(guān)

  V.稅,高稅率導(dǎo)致高收益率

  貨幣市場(chǎng)上的投資工具

  1、美國(guó)國(guó)債:政府信用,安全,無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn),較強(qiáng)適銷性。短期國(guó)庫(kù)券無(wú)票面利率,折價(jià)出售,面值贖回;

  2、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)證券:安全投資,違約風(fēng)險(xiǎn)低,流動(dòng)性較美國(guó)國(guó)債低,付息證券,面值發(fā)行和贖回,有限稅收,免聯(lián)邦稅;

  3、回購(gòu)協(xié)議:銀行或券商附帶回購(gòu)協(xié)議,標(biāo)的證券為美國(guó)國(guó)債;約定某一日期以固定的價(jià)格回購(gòu),回購(gòu)利率略低于美國(guó)國(guó)債;期限多種,隔夜回購(gòu)協(xié)議,相對(duì)安全;

  4、銀行承兌匯票:遠(yuǎn)期匯票,涉及國(guó)際貿(mào)易融資,銀行擔(dān)保,期限面值多種,流動(dòng)性好

  5、商業(yè)票據(jù):無(wú)擔(dān)保短期票據(jù),二級(jí)市場(chǎng)弱,適銷性低,收益略高;1-270天,可以是有息,也可以折價(jià)發(fā)行,需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)(違約風(fēng)險(xiǎn));

  6、拍賣利率優(yōu)先股:股利率定期(通常每7周設(shè)定一次)重新設(shè)定,公司間發(fā)放的鼓勵(lì)70%免稅;

  7、大額可轉(zhuǎn)讓存單:面值發(fā)行,1-3個(gè)月或幾年;固定或變動(dòng)利率,大型成熟銀行發(fā)行,流動(dòng)性好;

  8、歐洲美元:由美國(guó)境外(不必在歐洲)銀行持有的不可轉(zhuǎn)換、面值為美元的定期存款,不受美國(guó)銀行法規(guī)約束,隔夜或幾年,主要6個(gè)月;

  9、短期市政公債:州或地方政府發(fā)行,浮動(dòng)利率,1-2年到期的長(zhǎng)期票據(jù),價(jià)格穩(wěn)定,流動(dòng)性好。

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