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資產(chǎn)負(fù)債率如何計(jì)算?

2021-01-07 23:35  責(zé)編:小霞  瀏覽:1317
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  資產(chǎn)負(fù)債率主要是用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力,也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率,具體應(yīng)怎么計(jì)算?

資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算

  資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式

  資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*100%。

  資產(chǎn)負(fù)債率表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的,該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo),也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

  如果資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到100%或超過100%說(shuō)明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債。

  資產(chǎn)負(fù)債率越低越好嗎?

  資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額占企業(yè)資產(chǎn)總額的百分比。這個(gè)指標(biāo)反映了在企業(yè)的全部資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的資產(chǎn)所占比重的大小。資產(chǎn)負(fù)債率并不是越低越好,而是要看企業(yè)負(fù)債的資本成本,如果負(fù)債的資本成本高于企業(yè)的利潤(rùn)比例,則應(yīng)該降低資產(chǎn)負(fù)債率,如果利潤(rùn)率高于負(fù)債的利率,則應(yīng)該增加負(fù)債,獲取更多的利潤(rùn)。

  資產(chǎn)負(fù)債率的判斷標(biāo)準(zhǔn)

  要判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否合理,首先要看你站在誰(shuí)的立場(chǎng):

  債權(quán)人的立場(chǎng)看

  他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比,只占較小的比例,則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān),這對(duì)債權(quán)人來(lái)講是不利的。因此,他們希望債務(wù)比例越低越好,企業(yè)償債有保證,則貸款給企業(yè)不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。

  股東的角度看

  由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用,所以,股東所關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過借入款項(xiàng)的利率,即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率超過因借款而支付的利息率時(shí),股東所得到的利潤(rùn)就會(huì)加大。如果相反,運(yùn)用全部資本所得的利潤(rùn)率低于借款利息率,則對(duì)股東不利,因?yàn)榻枞胭Y本的多余的利息要用股東所得的利潤(rùn)份額來(lái)彌補(bǔ)。因此,從股東的立場(chǎng)看,在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí),負(fù)債比例越大越好,否則反之。

  企業(yè)股東常常采用舉債經(jīng)營(yíng)的方式,以有限的資本、付出有限的代價(jià)而取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán),并且可以得到舉債經(jīng)營(yíng)的杠桿利益。在財(cái)務(wù)分析中也因此被人們稱為財(cái)務(wù)杠桿。

  經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看

  如果舉債很大,超出債權(quán)人心理承受程度,企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債,或負(fù)債比例很小,說(shuō)明企業(yè)畏縮不前,對(duì)前途信心不足,利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看,企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì),全面考慮,在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí),必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn),在二者之間權(quán)衡利害得失,作出正確決策。

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