cfa和frm的區(qū)別，兩大金融黃金證書對比！

　　CFA(特許金融分析師)被譽(yù)為“華爾街的入場券”、“金融業(yè)的百科全書”，是全球投資業(yè)要求專業(yè)且認(rèn)可度高的資格認(rèn)證。FRM(金融風(fēng)險管理師)則是金融風(fēng)險管理領(lǐng)域?qū)I(yè)的認(rèn)證，已經(jīng)成為國內(nèi)外許多金融機(jī)構(gòu)以及大型企業(yè)風(fēng)險管理部門人員的籌碼。

cfa和frm的區(qū)別

　　1、考試內(nèi)容的區(qū)別

　　特許金融分析師——CFA

　　CFA考試分為三個級別，三個級別考試側(cè)重點(diǎn)有所不同，但大致可以分為職業(yè)道德、數(shù)量分析、股權(quán)資產(chǎn)、固定收益、衍生品、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)報表分析、投資組合管理等科目。

　　可以認(rèn)為CFA一級主要培養(yǎng)的是junior analyst初級分析師，二級培養(yǎng)的是senior analyst高級分析師，而三級旨在幫助分析師發(fā)展為fund manager投資經(jīng)理。

　　所以CFA三個級別大部分情況下都是從買方（基金公司）或投資人的角度來看問題。

　　金融風(fēng)險管理師——FRM

　　FRM考試分為兩個級別。FRM的科目比較精簡，一級分為金融產(chǎn)品基礎(chǔ)、金融風(fēng)險管理基礎(chǔ)、數(shù)量分析、估值與風(fēng)險建模，二級則是按照巴塞爾協(xié)議對風(fēng)險的分類，分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險這幾類，還額外添加了金融風(fēng)險管理案例這門科目，考察學(xué)生對經(jīng)典風(fēng)控案例的掌握情況。

　　從上面的介紹可以看出，CFA考試注重廣度，在二級和三級兼顧了一定的深度；而FRM則專注于風(fēng)控領(lǐng)域知識點(diǎn)的考查，尤其是FRM二級考試難度較大，對于之前低分飄過一級或者零基礎(chǔ)同時備考一級和二級的考生來說有不小的難度。

　　綜合來看，CFA考試戰(zhàn)線較長，而且只能一次報考一個級別，其中CFA三級考試由于要寫essay（主觀題作答），對考生的英語寫作能力也有較高的要求。

　　好在CFA考題通常來說比較常規(guī)，幾乎沒有超綱題目。尤其是一級和二級，只要跟著老師的課程走，應(yīng)該問題不大；

　　反觀FRM考試雖然戰(zhàn)線短、題目都是單選題，但是無論是一級還是二級每次都會出現(xiàn)一部分非常規(guī)甚至超綱的題目，而且FRM很強(qiáng)調(diào)與時俱進(jìn)，考題會結(jié)合當(dāng)下最新興的金融風(fēng)險管理案例。所以在考試內(nèi)容這個方面，二者是各有千秋，難分伯仲。

　　2、通過率分析

　　根據(jù)CFA協(xié)會官方數(shù)據(jù)，2012-2020年（實(shí)行機(jī)考之前），CFA一級和二級通過率穩(wěn)定在45%左右，三級在55%左右。

　　切不要以為三級就很簡單，因為參與三級的考試往往都是身經(jīng)百戰(zhàn)的CFA老油條，經(jīng)驗豐富，而參與一級的都是新手。

　　實(shí)行機(jī)考之后，CFA化身金融考證者的地獄，開始“大肆殺戮”。2021年的三場CFA一級通過率分別只有22%、26%、27%（向CPA看齊），二級好一點(diǎn)，分別是29%、46%、44%，三級只有兩場考試，分別是42%和43%。

　　到了2022年上半年，考慮到疫情的影響，協(xié)會大發(fā)慈悲，把一級通過率提高了近10個百分點(diǎn)。

　　目前近兩個考期，CFA一級通過率在36%-38%之間，二級在40%-44%之間，三級在48%-49%之間，也算是相對穩(wěn)定下來。

　　不過也可以看出，實(shí)行機(jī)考之后，CFA協(xié)會嚴(yán)格把關(guān)，保證CFA證書的含金量不受影響，所以考生們一定要盡全力備考，不可大意。

　　FRM雖然也實(shí)行了機(jī)考，但是對通過率沒有顯著影響。

　　按照GARP協(xié)會的數(shù)據(jù)，近兩年的FRM一級通過率在44%-51%的范圍內(nèi)波動，F(xiàn)RM二級的通過率在57%-63%的范圍內(nèi)波動，可以看出GARP協(xié)會沒有因為考試形式從紙考改為機(jī)考而對通過率有什么影響。

　　從通過率的角度來看，似乎CFA略難一些，但這幾個百分點(diǎn)的差距應(yīng)該不是考生關(guān)注的重點(diǎn)。很多參加FRM的考試已經(jīng)具備了CFA一級二級甚至是三級的基礎(chǔ)，所以單獨(dú)看通過率數(shù)據(jù)并不足以對二者誰的難度更大做出科學(xué)的推斷。

　　3、備考難度不同

　　先來看看CFA的備考難度。對于有一定基礎(chǔ)的同學(xué)，CFA一級可以嘗試自學(xué)備考，一般來說，把原版書課后習(xí)題都做一遍，Mock正確率穩(wěn)定在75%以上的話，通過一級考試沒有太大問題。

　　從CFA二級開始，就不太建議自學(xué)備考了，除非你是百年不遇的學(xué)神。因為CFA一級的內(nèi)容識記即可，二級需要理解的基礎(chǔ)上記憶、練習(xí)，而三級則必須從基金經(jīng)理的角度思考問題，除了多看、多練之外還要培養(yǎng)自己速寫essay的本領(lǐng)，這一點(diǎn)也非常重要。

　　至于這些技能如何培養(yǎng)，不用著急，跟著高頓的課程走，肯定是沒有問題的。

　　再來看看FRM的備考難度。首先根據(jù)以往同學(xué)的反饋，不是很建議零基礎(chǔ)的同學(xué)一次性報考兩個級別的FRM考試，因為如果你一級沒有通過的話，那么協(xié)會是不會批二級的成績的，相當(dāng)于直接作廢，所以如果你是完全零基礎(chǔ)的情況的話，同時備考連個級別的壓力還是比較大的。

　　FRM一級考查的重點(diǎn)是金融產(chǎn)品的定價、假設(shè)檢驗和風(fēng)控模型的運(yùn)用。二級考查的重點(diǎn)是圍繞巴塞爾協(xié)議三大支柱展開的對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和運(yùn)營風(fēng)險的理解以及它們各自的應(yīng)對措施。

　　此外，由于FRM在風(fēng)控領(lǐng)域非常強(qiáng)調(diào)和實(shí)戰(zhàn)結(jié)合，所以孤軍奮戰(zhàn)的自學(xué)黨很可能在考場上會感到無從下手。

　　與其冒著fail的風(fēng)險，不如跟著高頓一起劈波斬浪，在備考的過程中還會結(jié)識很多志同道合的伙伴。

　　好了，啰嗦了這么多，最后總結(jié)一下吧。CFA和FRM都是金融領(lǐng)域的王牌證書，在難度上沒有明顯的高低之分。

　　從持證人來看，大部分人都同時持有這兩個證書。所以最后的建議是，既然決定混金融圈了，就干脆一起考下來吧。對于證書，小孩子才做選擇題，成年人的答案是——都要！

CFA含金量

　　CFA證書含金量較高。CFA是全球金融投資領(lǐng)域權(quán)威的職業(yè)資格認(rèn)證。自1963年以來，CFA證書在全球范圍內(nèi)發(fā)展迅速，已經(jīng)得到170多個國家的認(rèn)可。

　　CFA會員遍布全球159個國家，每年都有數(shù)十萬人成為CFA持證申請人，CFA持證人在各個頂級金融機(jī)構(gòu)工作，高盛、摩根大通和摩根士丹利是擁有CFA持證人人才最多的投行。

　　CFA考試以嚴(yán)謹(jǐn)和專業(yè)著稱，專業(yè)能力和職業(yè)道德素養(yǎng)并重，從出題、考試，到試卷評閱整個流程都體驗著金融人的認(rèn)真和高要求，也因為如此，CFA證書成為全球投資領(lǐng)域最為嚴(yán)格、含金量最高的資格認(rèn)證，其評價機(jī)制亦成為行業(yè)規(guī)范。

　　CFA含金量高主要體現(xiàn)：

　　1、《金融時報》曾將CFA比喻為投資專業(yè)人士的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。又因為華爾街投行家人人必備，CFA證書又有“華爾街入場券”的美譽(yù)。

　　2、不論是國外的九大投行，還是國內(nèi)的六大行等知名企業(yè)，其核心崗位都明確要求“持有CFA證書優(yōu)先”。

　　3、獲得CFA證書的人員，將有機(jī)會結(jié)識到更多的金融精英人士，拓寬自己的人脈圈。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

FRM含金量

　　客觀情況來說，F(xiàn)RM證書的含金量體現(xiàn)在全球認(rèn)可、行業(yè)接受度、落地的補(bǔ)貼獎勵政策等。掌握FRM認(rèn)證的知識，意味著對風(fēng)險管理專業(yè)的重要承諾。在全球有超過7500家公司雇傭FRM持證人員，全球每年有超過5000家公司派遺員工參加FRM考試。

　　能力提升，等同于獲得碩士學(xué)位。獲得FRM認(rèn)證表明您有能力在當(dāng)?shù)睾腿蚍秶鷥?nèi)從事風(fēng)險管理活動。經(jīng)過獨(dú)立的鑒定和評估，PRM課程被認(rèn)可為相當(dāng)于碩士學(xué)位課程。

　　英國國家學(xué)術(shù)認(rèn)證信息中心(NARIC)認(rèn)定FRM相當(dāng)于在主要金融市場（包括美國，英國和印度）的10個教育系統(tǒng)中認(rèn)證的碩士學(xué)位。

　　職業(yè)提升，獲得FRM認(rèn)證是在中國及國際金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任許多風(fēng)險管理職位的先決條件，這些機(jī)構(gòu)認(rèn)可FRM持證人評估和處理關(guān)鍵風(fēng)險問題的能力。

　　主觀情況來說，它能夠向外展示自己的知識、態(tài)度，甚至只是自己心理的一個充實(shí)感。

　　證書是證明一個人專業(yè)能力和上進(jìn)心的最好方式，F(xiàn)RM也不例外，F(xiàn)RM持證人被視為高端人才。

　　由此可見，F(xiàn)RM的含金量和認(rèn)可度十分之高，在業(yè)界也有著不可撼動的地位，建議大家如果學(xué)有余力早日考取FRM證書，它不僅能給你帶來知識的厚重感，還可以為你帶來內(nèi)心的充實(shí)感。