2024年CFA考試大綱變化概述如下:
CFA一級:調整8門學科,大綱變化50%左右。其中:衍生和道德沒有改變。數(shù)量、經(jīng)濟學、組合、企業(yè)發(fā)展、財務報告、權益、固定收益和替代品都發(fā)生了重大變化。
CFA二級:教學大綱變化20%左右。其中:數(shù)量、經(jīng)濟學、企業(yè)發(fā)展、固定收益、衍生、道德沒有變化。財務報告、類別和組合發(fā)生了重大變化。權益主要是改變教學大綱的要求。
CFA三級:教學大綱變化10%左右。經(jīng)濟學、衍生、固定收益、權益和交易沒有改變。行為金融,刪除整章。資產(chǎn)配置、替代品和個人IPS、機構IPS、案例,道德,教學大綱要求發(fā)生變化。
2024年CFA考試大綱變化詳情
1、CFA一級變化
01數(shù)量:
總體而言,2024年難度沒有明顯提升但知識點內容肉眼可見的增多了。2024年“數(shù)量方法”科目新增“Prerequisite Reading(前導)”,它其實是將2023年考綱中章節(jié)1至6的內容單設為“前導部分”供學員學習,在前導和2023年考綱基礎上,2024年考綱主體分為11個章節(jié)。
第一章節(jié)為新增內容,它詳解了利率和收益;第二章節(jié)被重寫升級,在貨幣的時間價值基礎上,加入各類資產(chǎn)進行詳例闡述;第三章節(jié)(主講資產(chǎn)收益統(tǒng)計)、第四章節(jié)(主講概率)、第五章節(jié)(主講投資組合預期收益率、方差和相關性)、第六章節(jié)(主講連續(xù)分布和bootstrapping)、第七章節(jié)(主講抽樣和中心趨勢)、第八章節(jié)(主講假設檢驗)、第九章節(jié)(主講獨立性檢驗)和第十章節(jié)(主講單元回歸)內容被修改還刪減,但是本質內容和23年考綱一致;第十一章是將23年投資組合科目的“大數(shù)據(jù)”章節(jié)移到數(shù)量方法科目。
02經(jīng)濟學:
2024年“經(jīng)濟學”科目新增“Prerequisite Reading(前導)”,但內容是23年考綱的節(jié)選內容。24年CFA一級經(jīng)濟學和23年原版書內容相對比,刪除了第一個章節(jié)Topics in Demand and Supply Analysis以及第三個章節(jié)Aggregate Output,Prices and Economic Growth。其余部分的內容變化基本不是很大。對于24年考生來說負擔減少了很多。此外對于以往考生來說記憶比較困難的很多經(jīng)濟學理論在新的考綱中已經(jīng)不再涉及了,而是更加關注經(jīng)濟學科目在投資領域的應用。
03財報:
一級財報變化較大,2024年內容分成了前導閱讀Pre-required read與基礎課,其中把2023基礎課大量內容都移到了前導閱讀,比如存貨中的LIFO,F(xiàn)IFO,LIFO Reserve都移到了前導內容,而在基礎課中,就不再有這些內容了。
變化比較大的是第一個章節(jié)Introduction to Financial Statement Analysis,調整了原來內容的順序,移動了部分內容到前導閱讀,又刪減了不少知識點,同時又新增了不少知識點,變動非常大。原2023年基礎課內容Financial Reporting Standards要么被移到別的章節(jié),要么被移到前導閱讀,現(xiàn)在已經(jīng)從基礎課中刪除了。
現(xiàn)在基礎課第2章是Analyzing Income Statements,內容與原來變化不大,區(qū)別在與把2023年Analyzing Income Statements的內容進行了拆分,一部分進入前導閱讀,一部分進入基礎課。其他章節(jié)大部分都是這樣,一部分進入前導,一部分進入基礎課。
另外,2023年最后一章Applications of Financial Statement Analysis全部內容都放進了前導課,現(xiàn)在財務最后一章?lián)Q成了Introduction to Financial Statement Modeling,這是一個新增的章節(jié)。
2、CFA二級考綱變化
CFA二級:考綱變化20%左右。其中:數(shù)量、經(jīng)濟學、企發(fā)、固收、衍生,道德,未發(fā)生變化。財報、另類和組合有重大變化。權益主要為更改考綱要求。
1.Financial Statement Analysis,Alternative Investments,Portfolio Management有重大改變;
2.Equity Valuation變化主要為更改考綱要求。
Financial Statement Analysis
2024年內容變化,M2考綱要求發(fā)生變化,其他章節(jié)無變化。
Employee Compensation:Post-Employment and Share-Based.
Equity Investments
2024年考綱要求發(fā)生變化,M6考綱要求變化且有刪除:
Private Company Valuation.
Alternative Investments
2024年內容變化為,刪除原M2和M4,新增一個章節(jié),剩下的章節(jié)順序變化,考綱要求無變化。
刪除:Investments in Real Estate through Private Vehicles;
Private Equity Investments.
新增Hedge Fund Strategies.
Portfolio Management
2024年內容變化為,刪除*后一個章節(jié)Trading Costs and Electronic Markets,其他無變化。
2024年CFA三級考綱變化
CFA三級:考綱變化10%左右。經(jīng)濟學、衍生、固收、權益、交易,未發(fā)生變化。行為金融,整章刪除。資產(chǎn)配置、另類、個人IPS、機構IPS、案例、道德,考綱要求發(fā)生變化。
1.Behavioral Finance整個科目刪除。
2.Asset Allocation、Alternative Investments、Private Wealth Management、Institutional Investors、Cases in Portfolio Management、Ethical and Professional Standards考綱要求發(fā)生改變。
Behavioral Finance整個科目刪除;
建議:參加2024年考期的三級學員無需再做學習。
Principles of Asset Allocation在2024年的變化為考綱順序的調整,但是考綱要求并未改變,所以對于備考影響不大;
建議:Asset Allocation即便按照23年課程學習對于備考無太大影響。
Hedge Fund Strategies章節(jié)中刪除一條考綱:
describe how factor models may be used to understand hedge fund risk exposures;
建議:Alternative Investments即便按照23年課程學習對于備考無太大影響。
Risk Management for Individuals章節(jié)中刪除兩條考綱:
discuss the financial stages of life for an individual;
analyze and*uate an insurance program;
建議:Private Wealth Management即便按照23年課程學習對于備考無太大影響。
Portfolio Management for Institutional Investors章節(jié)中刪除一條考綱:
prepare the investment objectives section of an institutional investor's investment policy statement;
建議:Institutional Investors即便按照23年課程學習對于備考無太大影響。
Case Study in Portfolio Management:Institutional章節(jié)中一條考綱要求改變,一條考綱新增:
23年考綱要求:analyze actions in asset manager selection with respect to the Code of Ethics and Standards of Professional Conduct;
變化:demonstrate the application of the Code of Ethics and Standards of Professional Conduct regarding the actions of individuals involved in manager selection;
新增考綱:discuss ESG considerations in managing long-term institutional portfolios;
建議:Cases in Portfolio Management預計原版書內容要發(fā)生一定調整,建議結合*教材學習.
Overview of the Global Investment Performance Standards章節(jié)中刪除一條考綱,一條考綱順序調整:
刪除考綱:explain the fundamentals of compliance with the GIPS standards,including the definition of the firm and the firm's definition of discretion;
建議:Ethical and Professional Standards用23年課程學習對于備考無太大影響。
注:本考綱變化僅參考2023和2024 Level III Topic Outlines整理,具體的細節(jié)變化需以CFA協(xié)會原版書為準。